看涨期权正向比率套利的构建订单是：
1、买入1份低行权价格的看涨期权，卖出2份高行权价格的看涨期权
2、卖出2份看涨期权的权利金＜买入看涨期权的权利金（当然，这点不一定，随策略灵活运用）。即：卖出看涨期权的行权价比买入看涨期权要更加虚值。
这个策略可以与看涨期权反向比率套利对照着来看，看涨期权反向比率套利是多头套利，而看涨期权正向比率套利是空头套利。
策略分析：
1、当行情下跌至低平衡点以下时，卖出看涨期权盈利，收取全部权利金，买入看涨期权亏损，损失权利金，因卖出的2张看涨期权权利金收益小于买入1张看涨期权的权利金支出，所以最终策略还是亏损的。亏损的权利金=买入看涨期权权利金-卖出看涨期权权利金；
2、行情上涨至高平衡点以上时，买入看涨期权盈利，卖出看涨期权亏损，且买入看涨期权上涨至卖出看涨期权行权价时，买入看涨期权持续盈利，直到触发卖出看涨期权的亏损后，一份卖出的亏损与买入的盈利对冲，还有一份卖出看涨期权随行情上涨扩大亏损。即：随行情持续上涨，一份卖出看涨期权持续扩大亏损，亏损=标的物市价-高行权价格；
3、行情在高、低平衡点震荡时，整体策略是盈利的。
在行情上涨过程中，上涨至买入看涨期权（低行权价格），但未到卖出看涨期权（高行权价格），策略是盈利的，直到上涨到卖出看涨期权后才会触发对冲慢慢亏损，且随价格持续上涨扩大亏损，所以策略的最大收益=高行权价格-低行权价格-亏损的权利金。
总结：
1、上涨超过高平衡点，亏损，且随不断上涨而扩大亏损。
上涨亏损=标的物市价-高行权价格
高平衡点：高行权价格+最大收益
2、下跌至低平衡点以下，亏损，亏损是固定的，是买入期权付出的权利金与卖出期权收到的权利金之差。
下跌亏损=买入看涨期权权利金-卖出看涨期权权利金
低平衡点：低行权价格+亏损权利金
3、在高低平衡点震荡时，策略是盈利的。
盈利=高行权价格-低行权价格-亏损的权利金
4、这份策略同样是收益有限，风险无限的策略：下跌，风险固定；上涨，则风险无限。即：这个策略可以从卖方（空头跨式套利策略）策略来理解，所以一般也是应用于：震荡行情以及预判后市波动率下降的行情。