卖出看跌期权的理解，类似于卖出看涨期权。只不要一个是卖看涨，一个是卖看跌。
卖出看跌期权，即以一定行权的价格卖出看跌期权，可以得到相应的权利金，并在买入看跌期权方要求行权时，有必须履约的义务。即：卖出看跌期权与买入看跌期权是相对应的关系。相当于生意中的买方与卖方。
卖出看跌期权，最大收益就是卖出期权时收到的权利金，即，最大收益是固定了的。对应买方的损失固定。买方的最大损失固定极为卖方的最大收益固定。
买方的收益无限，对应卖方来说就是：风险（亏损）无限。
分析一下卖方的收益与亏损
对于卖出看跌方来说，意味着是下跌行情对策略是不利的。
平仓收益=卖出期权权利金-买平权利金
买方放弃行权，卖方收益=全部权利金
平仓损失=卖出期权权利金-买平权利金
买方行权，卖方亏损=标的物平仓价格-行权价格+权利金
损益平衡点=行权价格-权利金
此策略一般应用于：
1、预判后市是上涨、震荡，或者不会大跌的行情。即，预判后市不会大跌。
2、期权隐含波动率偏高，即，权利金价值溢价较大时。
3、作为组合策略、对冲策略来应用。
时间和波动：
随着时间的损耗，权利金是不断降低的，所以卖方是有利可图的，即：时间是卖方的朋友。
波动率提升，权利金上升，对卖方是不利的。
举例：
我卖出到期时间为6月6日，行权价格为700的铁矿石看跌期权，权利金为50（对应金额是5000，铁矿石的合约乘数是100）。
则到期时，如果铁矿石没有跌破650（700-50），则卖方盈利。
如果后市铁矿石为700点及以上，则卖方盈利50，且最大盈利是50。
如果后市铁矿石为680点，买方可能会要求行权，但卖方仍然是盈利的，盈利为：680-700+50=30
如果后市铁矿石为630点，买方行权，则卖方亏损，亏损为：630-700+50=-20，即，亏损20。
以上这个举例，就要从行权方面来考虑的，如果实际交易中心，一般交易考虑平仓，所以，权利金的变化，就要考虑标的物价格的变化、隐含波动率的变化以及时间损耗，但是行权损益是可以作为参考的。
需要注意的是：
交易者不要被卖出看涨期权的“收益有限，风险无限”吓到，交易中，卖出期权是被经常用到的策略。