卖出看涨期权,即以一定行权的价格卖出看涨期权,可以得到相应的权利金,并在买入看涨期权方要求行权时,有必须履约的义务。即:卖出看涨期权与买入看涨期权是相对应的关系。相当于生意中的买方与卖方。
卖出看涨期权,最大收益就是卖出期权时收到的权利金,即,最大收益是固定了的。对应买方的损失固定。买方的最大损失固定极为卖方的最大收益固定。
买方的收益无限,对应卖方来说就是:风险(亏损)无限。
分析一下卖方的收益与亏损
对于卖出看涨来说,意味着后上涨行情对策略是不利的。
平仓收益=卖出期权权利金-买平权利金
买方放弃行权,卖方收益=全部权利金
平仓损失=卖出期权权利金-买平权利金
买方行权,卖方亏损=行权价格-标的物平仓价格+权利金
损益平衡点=行权价格+权利金
此策略一般应用于:
1、预判后市是下跌、震荡,或者不会大涨的行情。即,预判后市不会大涨。
2、期权隐含波动率偏高,即,权利金价值溢价较大时。
3、作为组合策略、对冲策略来应用。
需要注意的是:
交易者不要被卖出看涨期权的“收益有限,风险无限”吓到,交易中,卖出期权是被经常用到的策略。
时间和波动:
随着时间的损耗,权利金是不断降低的,所以卖方是有利可图的,即:时间是卖方的朋友。
波动率提升,权利金上升,对卖方是不利的。