期权多头跨式套利，是指同时买入相同标的物、相同到期时间、相同行权价格的看涨期权和看跌期权。
这个策略的建立逻辑是：放弃对标的物行情方向性的研判，同时买入看涨期权和看跌期权，只要后续行情上涨或下跌幅度较大，整个策略就会产生盈利。即：这个策略对方向性判断不重要，只需要考虑后市行情波动是否够大即可。
行情波动大，对策略是有利的，盈利的可能性增大；
性情波动小，则对策略不利，亏损的可能性较大。
分析下后续的走势对整体策略的影响：
1、后续行情上涨，则买入看涨期权盈利，买入看跌期权亏损。随着行情的持续上涨，则买入看涨期权持续扩大利润，但是买入看跌期权的最大损失只是付出的权利金，如果后续行情上涨幅度较大，则整体策略就会盈利。
如果从行权的角度来分析，则：
行情上涨超过一定幅度后，即可产生盈利，这个幅度，即为高平衡点：高平衡点=行权价格+权利金（2份期权买入时付出的权利金）。
2、后市行情下跌，则买入看跌期权盈利，买入看涨期权亏损。随着行情的持续下跌，则买入看跌期权持续扩大利润，但是买入看涨期权的最大损失只是付出的权利金，如果后续行情下跌幅度较大，则整体策略就会盈利。
如果从行权的角度来分析，则：
行情下跌超过一定幅度后，即可产生盈利，这个幅度，即为低平衡点：低平衡点=行权价格-权利金（2份期权买入时付出的权利金）。
3、后市震荡行情，则买入看涨期权和买入看跌期权都会发生亏损，最大损失为买入期权时付出的全部权利金。因为买入的是相同行权价的期权，所以，行情只要有下跌和上涨都是能够减少亏损的，也就是说：在行情完全不动的情况下，才会产生最大亏损。
总结一下：
行情上涨超过高平衡点，则盈利，盈利=标的物价格-行权价格-权利金
行情下跌超过低平衡点，策略盈利，盈利=行权价格-标的物价格-权利金
行情在高低平衡点之间震荡，则策略亏损，最大亏损为全部权利金。
以上针对于损益平衡点、盈利亏损的计算，都是根据到期日行权来计算的，如果是实际交易中，一般不会采用行权的方式，而是采用平仓来计算盈亏的，当然，以上的盈亏情况还是可以作为参考的。
平仓盈亏，就是权利金开平产生的差价来计算：行情会带来权利金的变化，时间的损耗也会带来权利金的变化，波动率的变化也会带来权利金的变化，所以，权利金的盈亏计算，要根据实际情况来计算。