买入看跌期权,与买入看涨期权类似,只是一个预判后市看跌,一个预判后市看涨。
买入看跌期权,即买入一定行权价格的看跌期权,并为此支付相应的权利金,因此获得相应的权利。
此项策略,最大风险为买入期权时支付的权利金,即:买入期权时,最大风险已经固定了。
收益为:
行权收益=行权价格-标的物价格-权利金
平仓收益=权利金卖出价-权利金买入价
损益平衡点为:行权价格-权利金
此策略一般应用于:
1、预判后市看跌的行情,跌幅越大越好,下跌幅度越大,则:
如果平仓,权利金价值会提升越快,权利金平仓收益越大。
如果行权,行权时就能用行权价格卖出当前行情价格较低的标的物(低价高卖),利润也会更大。
2、波动率较低时,买入看跌期权,权利金相对较低,如果后市波动率提升,则权利金也会提升,权利金平仓可直接获取利润。
时间和波动率
随着时间的损耗,权利金是不断降低的,所以对买方是不利的
波动率提升,权利金上升,对买方是有利的。