期权的希腊字母之Gamma值

期权的希腊字母之Gamma，就是指：随着标的物价格的变化，造成的Delta值的变化。

Delta值，是随标的物价格的变化，从而产生权利金的变化。但是，Delta值也是随着标的物的价格变化而变化的。

即，Gamma值为权利金的变化赋予了“加速度”这一变化曲线。

买入看涨期权，则代表：Delta会随标的物的上涨，呈现正向变化，Delta变大，也会影响权利金变化幅度的加大。即，随着标的物上涨，Gamma值上涨，Delta值上涨，未来期权价格的上涨速度会越来越快，越来越迅速。

譬如：某看涨期权的Delta为0.5，Gamma值为0.06，则代表：标的物价格上升一个点，权利金会增加0.5，且Dleta值会增加为0.56，一旦后续标的物价格再次上涨一个点，权利金上涨的价格会变为0.56。

买入看跌期权，则代表：Delta会随标的物的下跌，呈现正向变化，Delta变大，也会影响权利金变化幅度的加大。即，随着标的物下跌，Gamma值上涨，Delta值上涨，未来期权价格的上涨速度会越来越快，越来越迅速。

譬如：某看跌期权的Delta为0.5，Gamma值为0.06，则代表：标的物价格下降一个点，权利金会增加0.5，且Dleta值会增加为0.56，一旦后续标的物价格再次下跌一个点，权利金上涨的价格会变为0.56。

正是因为Gamma值的存在，才导致期权被称为非线性市场。