期权的希腊字母之Theta值

期权希腊字母Delta，就是指：随着时间的流失（距离到期日时间的变动），造成的权利金变化。

期权是有时间价值的，随着时间的损耗，权利金也就会有损耗。Theta就是衡量时间损耗带来权利金变化的数值。

商品期权中：买方期权的Theta值一般为负数，代表随着时间流失，权利金损耗对买方是不利的；卖方期权的Theta值一般为正数，代表随着时间流失，权利金损耗对卖方是有利的，卖方可以收取因时间价值损耗带来的价值。

一般来说：平值期权的Theta是大于实值虚值期权的。

随着时间越接近到期日，Theta值是会逐渐增大的，尤其是临近到期日的几天，甚至是一天内，Theta是会存在断崖式的下跌曲线。即：一个刚开始的时候，Theta下降曲线相对平滑，但是即将到期的时候，Theta可能会存在断崖式下跌的曲线。所以，相同一个标的物的期权，近期合约的Theta值一般要大于远期合约的Theta值。