期权希腊字母Delta,就是指:随着标的物价格的变化,影响权利金变化的幅度。
Delta为0.8,则表示:标的物价格上涨1个点,权利金变化0.8个点。
看涨期权,随着标的物行情价格上涨,期权权利金也是上涨的,即Delta为正数。
看跌期权,随着标的物行情价格上涨,期权权利金是下跌的,即Delta为负数。
其中:
平值期权的Delta接近±0.5。
实值期权Delta值>±0.5,越实值的期权,越接近于±1,但Delta值不可能大于±1。
即深实值的期权,随着标的物的价格上涨1个点,权利金也只是无限接近1个点,而不可能超过1个点。
随着时间的损耗,实值期权的Delta是也是增大的,逐渐接近于±1。
虚值期权Delta值±0.5,越虚值的期权,Delta值越小。也就是说,深虚值的期权,随行情价格的变化,期权权利金的变化是比较小的。
随着时间的损耗,虚值期权的Delta是逐渐下跌的,逐渐接近于0。
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