期权的希腊字母之Delta值

期权希腊字母Delta，就是指：随着标的物价格的变化，影响权利金变化的幅度。

Delta为0.8，则表示：标的物价格上涨1个点，权利金变化0.8个点。

看涨期权，随着标的物行情价格上涨，期权权利金也是上涨的，即Delta为正数。

看跌期权，随着标的物行情价格上涨，期权权利金是下跌的，即Delta为负数。

其中：

平值期权的Delta接近±0.5。

实值期权Delta值＞±0.5，越实值的期权，越接近于±1，但Delta值不可能大于±1。

即深实值的期权，随着标的物的价格上涨1个点，权利金也只是无限接近1个点，而不可能超过1个点。

随着时间的损耗，实值期权的Delta是也是增大的，逐渐接近于±1。

虚值期权Delta值±0.5，越虚值的期权，Delta值越小。也就是说，深虚值的期权，随行情价格的变化，期权权利金的变化是比较小的。

随着时间的损耗，虚值期权的Delta是逐渐下跌的，逐渐接近于0。