1、杠杆
期权买方可以使用较小的资金,撬动更大的利润。
譬如:
买入1股阿里巴巴的股票价格是100美元,如果买入100股阿里巴巴的股票则需要10000美元。
如果选择使用期权来交易,买入1张(1张=100股股票)阿里巴巴股票的平值(虚值权利金更低,实值权利金更高,这里以平值举例)看涨期权,期权权利金只需要100美元。也就是说,10000美元可以买入100张看涨期权。
如果后续阿里巴巴股票上涨10个点,则:
股票盈利为:100股×10=1000美元。
期权盈利为:平值期权的Delta值接近为1,即上涨10个点,则期权盈利5个点。100张期权相当于10000张阿里巴巴股票,最终期权的盈利大概为:10000股×5=50000美元。
当然,以上的例子只是理论上的数值,实际交易中,期权会更加复杂,但是也可以从以上的例子中看出,相同的价格,期权拥有更高的杠杆,能产生更多的利润。
2、风险
期权买方自带止损能力,因为期权买方的特性就是:有限的风险,无限的利润。
买入期权的那一刻,最大亏损就已经固定了,即:付出的最大权利金。
后续无论行情多么恶劣,损失金额也就是那么大,不会再继续扩大了。
3、灵活
期权非常灵活。买方和卖方策略配合,可以形成非常多的期权策略。单腿、对冲、卖方收租金......,学好期权,可以应用于各种场合。
无论是上涨、下跌还是震荡行情,都可以运用期权来赚钱。
以上,并不是期权交易优势的全部,总是一句话,期权是一项非常灵活的金融衍生工具,用的好了,远远比单纯交易股票、期货要好。
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