第一次期权实盘交易：对期权策略不熟练
四木君2022年3月31日，大宗商品期权权限开通，开始了第一次期权实盘交易。
一、交易订单
玉米m2205：买入10手行权价2860的看涨期权，成交价11，付出权利金1100
豆粕c2205：买入2手行权价4100的看涨期权，成交价100.25，付出权利金2005
ps：因为清明放假，后台端口关闭无法登录，所以没办法截图
二、订单分析
1、玉米m2205买入看涨期权
买入理由：买入订单时，行情处于支撑位附近，且波动率较低，需要买入的权利金非常低，一手期权才需要110元的权利金，后续行情一旦上涨至压力位，有70点左右的盈利空间，盈利空间还是非常大的。
买入总结：其实，买入这笔订单我还是不后悔的，但是有两点需要反省：
1、投机心理太重。第一次交易，本来就有点患得患失，偏偏一次性下单10手，想的是权利金少，以小博大，投机心理太重了，现在应该正处于熟悉策略的过程中，这么操作实属不妥。
2、对策略不熟悉。事后总结，这样的行情走势，完全可以用跨市策略，因为权利金少，这样后续无论是涨还是跌，只要走出一定的走势（而且这个走势还不需要太大），我都能保证盈利。而不用像现在这样，只有行情上涨才能盈利。
2、豆粕c2205
买入理由：买入订单时，行情正处于支撑位附近，这个位置行情易发生变化（要么涨要么跌，所以买入了看涨期权）。
买入总结：
1、这笔订单犯了个低级错误：查看期权隐含波动率的时候，将代表隐含波动率的线弄反了，所以买入的时候，我以为是低波买入的，但是后续发现，其实是高波买入，付出了额外的权利金，这样就代表后续波动率下降，权利金下降的速度会非常快。
2、第一次交易，处理订单患得患失。后续发现错误（1）的时候，当时就应该及时平仓处理的（那时候平仓不会亏损），但是心态存在侥幸心理，想着后续的行情一旦上涨，期权的内在价值会大幅提升，也许还是会盈利的，孰不知，市场是会给你教训的。
3、对期权策略不熟悉。后续夜盘结算后反思，当时应该平仓处理，但是夜盘结束，平仓已经不可能，然后就想着第二天开盘可以怎么对订单进行处理，得出的结论是：
（1）平仓；
（2）采用牛市看涨垂直差价套利：即现在持有买入看涨期权的基础上，卖出一份更高行权价的看涨期权，当时看的行情时卖出4200的看跌期权，价格是57（如果是当时买入看涨同时，直接卖出这个行权价的看涨期权，收取的权利金会更高）。如果后市能上涨到4143，就可以开始实现盈利，最大盈利57×2×10=1140，如果下跌到4143后开始亏损，但是最大亏损也只是43×2×10=860，也就是限制了最大利润和亏损，不失为一种保护策略（当然，正常情况下应该直接平仓，我考虑这个策略也是基于：一来可以作为补救措施，二来作为熟悉实践策略使用）。
最终，市场没有给机会，第二天开盘直接跳空100多点，订单浮亏1400多（挤不太清楚了，只多不少），现在订单暂时没有处理。
三、第一次交易的经验教训
1、第一次交易，心态管理不行，投机、忐忑、侥幸......
2、对策略交易不熟悉。等到事后才能反应过来，也许可以用这个策略，但是，市场是不确定的，不一定会给你机会。
3、只有实盘上手，才能发现更多问题，也能收获更多以前关注不到的点。
